Chey Tae-won, presidente da SK Group, usou uma entrevista à CNBC divulgada em 13 de agosto para dizer, pela primeira vez, que a SK hynix está disposta a construir fábricas de memória front-end nos Estados Unidos.
A declaração e o obstáculo
"Estou disposto a fazer isso, mas encontrar o lugar certo é realmente difícil", disse Chey. Ele colocou a conta de forma direta: "o custo de construir uma fábrica na Coreia é cerca da metade do que é nos Estados Unidos", citando terreno, energia, água e regulação. Essa diferença é o motivo pelo qual a fabricação de memória front-end permaneceu na Coreia, enquanto o empacotamento foi transferido para o exterior.
O sinal da demanda
Chey disse que os clientes estão pedindo volumes quase duas vezes maiores do que os anteriores e que 2027 será o ano mais difícil para oferta e demanda — não este ano. A SK hynix pretende expandir a produção total de memória em cerca de cinco vezes ao longo de dez anos, o que é uma declaração sobre uma década de escassez, e não sobre um ciclo.
O que já está comprometido
A SK hynix está investindo US$ 3,87 bilhões em uma fábrica de empacotamento avançado em West Lafayette, Indiana. O empacotamento é a etapa em que pilhas de HBM são montadas e testadas; a fabricação de wafers front-end continua na Coreia. Uma fábrica front-end nos EUA representaria um compromisso de outra ordem.
O relacionamento com o cliente
Chey citou a Nvidia como o cliente mais importante da SK hynix, ao descrever uma mudança em direção a arranjos personalizados de HBM — peças especificadas para um único comprador, em vez de vendidas como padrão. Isso troca flexibilidade de commodity por volume contratado, o que é o que um fornecedor faz quando acredita que a demanda é duradoura.
Leitura à luz da expansão
HBM é a restrição física que trava a capacidade de IA. Um presidente dizendo que o ano mais difícil ainda está por vir é uma afirmação direta sobre o plano de 2027 de cada hyperscaler.