Chey Tae-won, presidente de SK Group, aprovechó una entrevista con CNBC difundida el 13 de agosto para decir por primera vez que SK hynix está dispuesta a construir fábricas de memoria de front-end en Estados Unidos.
La cita y el obstáculo
"Estoy dispuesto a hacerlo, pero encontrar el lugar adecuado es realmente difícil", dijo Chey. Lo resumió con claridad: "el coste de construir una fábrica en Corea es aproximadamente la mitad de lo que cuesta en Estados Unidos", citando el terreno, la energía, el agua y la regulación. Esa diferencia explica por qué la fabricación de memoria de front-end ha permanecido en Corea mientras el empaquetado se trasladó al extranjero.
La señal de demanda
Chey dijo que los clientes están pidiendo casi el doble de sus volúmenes anteriores, y que 2027 será el año más difícil para la oferta y la demanda, no este año. SK hynix aspira a ampliar su producción total de memoria en aproximadamente cinco veces en diez años, lo que habla de una década de escasez más que de un ciclo.
Lo que ya está comprometido
SK hynix está invirtiendo $3.87bn en una planta de empaquetado avanzado en West Lafayette, Indiana. El empaquetado es donde se ensamblan y prueban los apilamientos de HBM; la fabricación de obleas de front-end sigue estando en Corea. Una fábrica de front-end en EE. UU. supondría un compromiso de otro orden.
La relación con el cliente
Chey mencionó a Nvidia como el cliente más importante de SK hynix mientras describía un giro hacia acuerdos HBM personalizados — piezas especificadas para un único comprador en lugar de venderse como un producto estándar. Eso sacrifica flexibilidad de producto a cambio de volumen contratado, algo que hace un proveedor cuando cree que la demanda es duradera.
Cómo leerlo frente a la expansión
HBM es la restricción física que determina la capacidad de la IA. Que un presidente diga que el año más difícil aún está por llegar es una afirmación directa sobre el plan de cada hyperscaler para 2027.