중국이 1년 전 걸어 잠갔던 문을 다시 열고 있습니다. 다만 아주 조금입니다. 7월 8일 저녁 처음 보도되고 7월 9일 핵심 내용이 더해진 보도에 따르면, 베이징은 Alibaba, ByteDance, DeepSeek의 Nvidia H200 가속기 구매를 허용할 예정이지만, 총 승인 물량은 200,000개 미만으로 제한될 전망이며, 이는 이들 기업이 요청한 물량의 절반에도 못 미칩니다.
조건
이 칩들은 AI 모델을 학습하는 데 사용할 수 있습니다. 하지만 실제로 해당 모델을 서비스하는 훨씬 더 큰 반복 업무인 추론은 국내 프로세서에서 수행해야 하며, 당국은 기업들에 Huawei 실리콘 사용을 유도하고 있습니다. 각 기업은 요청 물량의 필요성을 입증해야 합니다. 이는 개방이 아니라 배급입니다. Alibaba와 ByteDance는 5월 미 상무부로부터 각각 최대 75,000개의 H200을 구매할 수 있도록 허가받은 중국 기업 약 10곳에 포함돼 있었는데, 기업 한 곳에 대한 그 정도 허용 물량만으로도 베이징이 설정한 것으로 전해진 상한의 상당 부분을 차지하게 됩니다. DeepSeek은 그 허가 대상에 포함되지 않았으며, 별도의 중국 측 승인 절차를 거칩니다.
동결이 존재했던 이유
차단 조치는 워싱턴이 아니라 중국의 결정이었습니다. 트럼프 행정부는 2025년 4월 Nvidia의 중국용 규격 제품인 H20 수출을 금지했다가 그해 7월 이를 번복했습니다. 며칠 뒤인 2025년 7월 31일, 중국 사이버공간관리국은 H20이 추적되거나 원격으로 비활성화될 수 있다는 주장과 관련해 Nvidia를 소환했습니다. Nvidia는 이를 단호히 부인했습니다. "NVIDIA does not have 'backdoors' in our chips that would give anyone a remote way to access or control them." 그럼에도 베이징은 국내 구매를 억제하고 기업들을 현지 공급업체로 유도했으며, 이는 더 큰 자급자족 추진의 일환이었습니다.
Nvidia에 걸린 이해관계
Nvidia는 한때 중국 고급 AI 칩 시장의 약 95%를 차지했습니다. 그러나 그 사업은 이제 사실상 사라지는 단계에 가깝습니다. 2025 회계연도에 최대 13%에 달했던 중국의 Nvidia 매출 비중은 한 자릿수 초반까지 떨어졌고, 회사는 최근 공시한 분기에는 중국 데이터센터 매출을 사실상 기록하지 못했습니다. 주가는 보도가 나온 7월 8일 거래일에 약 3.65% 올라 $204.12를 기록하며 회사 가치를 약 $4.94조로 끌어올렸고, 다음 날에는 약 0.7% 하락했습니다. Nvidia와 중국 상무부 모두 이와 같은 상한에 대해 공개 입장을 내지 않았으며, 최종 승인 숫자도 아직 공식 발표되지 않았습니다.
양보의 설계
자세히 보면, 이 정책이 양보하는 것은 단 하나입니다. 중국 연구소는 아직 국내 하드웨어로 최첨단 모델을 경쟁력 있는 속도로 학습시킬 수 없다는 점입니다. 반면 추론에는 아무것도 양보하지 않습니다. Huawei의 칩은 그 용도에는 충분하며, 실제 규모와 장기 시장도 바로 그 영역에 있기 때문입니다. 이 비대칭은 의도적입니다. 학습은 모델을 만들어내는 일시적 지출이지만, 추론은 의존성을 만들어내는 상시 비용입니다. 베이징은 이 둘 가운데 어느 쪽에 미국 기업의 공급을 허용할지 정했습니다.
다음 단계
최종 승인 수치는 아직 공개되지 않았고, 기업들은 베이징이 요구하는 소명 자료를 계속 제출하고 있습니다. 워싱턴의 5월 허가 대상에는 Tencent, JD.com, Lenovo, Foxconn도 포함돼 있었습니다. 이는 이제 두 정부가 모든 칩 이동에 대해 거부권을 쥐고 있으며, 한쪽의 통과가 다른 쪽의 통과를 뜻하지는 않는다는 점을 보여주는 사례입니다.