中国正在打开一年前曾紧紧关闭的一扇门，但只开了一半。7月8日晚间曝光、并在7月9日补充关键细节的报道显示，北京将允许Alibaba、ByteDance和DeepSeek购买 Nvidia 的H200加速器——但批准总量将控制在200,000颗以下，不到这些公司申请数量的一半。

条件是什么

这些芯片可用于训练AI模型。推理——也就是实际提供这些模型服务、规模更大且持续不断的工作负载——必须运行在国产处理器上，当局正引导企业转向Huawei芯片。每家公司都必须说明其申请数量的理由。这是一套配给机制，而不是全面放开。Alibaba和ByteDance是美国商务部在5月向约十家中国企业发放许可的对象之一，获准每家最多购买75,000颗 H200——单家企业的配额就足以消耗北京据称设定的大部分上限。DeepSeek 不在那些获许可企业之列；其获取渠道来自中国境内的另一套审批。

冻结为何存在

这道禁令来自中国，而不是华盛顿。特朗普政府在2025年4月禁止出口 Nvidia 面向中国市场的H20，随后又在当年7月改弦更张。几天后，即2025年7月31日，中国国家互联网信息办公室就有关 H20 可能被追踪或远程关闭的说法约谈 Nvidia。Nvidia 坚决否认：“NVIDIA 在我们的芯片中没有‘后门’，不会给任何人提供远程访问或控制的方式。”尽管如此，北京仍然抑制国内采购，并推动企业转向本土供应商，这是更广泛的自给自足战略的一部分。

Nvidia 面临什么

Nvidia 曾一度占据中国高端AI芯片市场约95%的份额。如今，这项业务已接近消失：Nvidia 来自中国的营收占比在2025财年曾高达13%，如今已降至低个位数；公司在最近一个已披露季度几乎没有录得中国数据中心收入。7月8日——也就是该报道曝光的当日——公司股价上涨约3.65%至$204.12，市值接近$4.94 trillion，次日又回落约0.7%。截至目前，Nvidia 和中国商务部都未就这些据报的上限发表评论，最终批准数量也尚未正式公布。

这项让步的设计

仔细看，这项政策只承认一件事：中国实验室目前还无法在国产硬件上以竞争性速度训练前沿模型。它在推理环节上则没有让步；在这一环节，Huawei 的芯片已经足够好，而真正的规模——以及长期市场——也正存在于此。这种不对称是刻意为之。训练是一笔一次性投入，产出的是模型；推理则是一笔持续性的账单，产出的是依赖，而北京已经决定，哪一种它愿意付钱给一家美国公司来提供。

下一步会怎样

最终批准数字尚未公布，企业仍在提交北京要求的说明材料。华盛顿5月那轮许可还涵盖了Tencent、JD.com、Lenovo和Foxconn——这提醒人们，如今每一颗流动的芯片都要经过两个政府的否决权，而在一方放行，并不意味着另一方也会放行。