Intel은 목요일 오후 2분기 매출이 161억 달러라고 발표하며 시장 전망치 144억2,000만 달러를 웃돌았고, 전년 동기 대비 25% 증가해 15년 만에 가장 빠른 성장세를 기록했습니다. 주가는 장 마감 후 11% 올라 약 110달러를 기록했으며, 올해 들어 이미 약 163% 상승한 데 더해졌습니다.
두 개의 장부
비-GAAP 기준으로 Intel은 주당 0.42달러를 기록해 예상치 0.21달러를 웃돌았고, 순이익은 22억 달러였습니다. GAAP 기준으로는 110억 달러, 주당 $(2.16)의 손실을 냈습니다. 이는 CHIPS Act 지원에 따라 에스크로에 보관된 지분에 대한 125억 달러 규모의 시가평가 손실 때문입니다. 총이익률은 GAAP 기준 40.4%, 비-GAAP 기준 41.8%로, 어느 기준으로 보더라도 약 12포인트 상승했습니다.
성장의 원천
Data Center and AI 매출은 63억 달러로, 59% 증가했습니다. Client Computing and Physical AI 부문은 89억 달러로 13% 늘었습니다. Intel Foundry는 58억 달러의 매출을 올려 31% 증가했지만, 실제 상업용 파운드리 사업으로 간주되는 외부 파운드리 매출은 1분기 1억7,400만 달러에서 오른 2억9,300만 달러에 그쳤습니다. 파운드리 부문은 이번 분기에 20억9,000만 달러의 손실을 기록했으며, 전 분기 대비 3억4,800만 달러 개선됐습니다.
수요가 아니라 공급이 제약
CEO Lip-Bu Tan은 애널리스트들에게 “우리 제품에 대한 강한 수요가 계속해서 증가하는 공급을 앞서고 있다”고 말하며, 총주소가능시장(TAM)이 “잠재적으로 1,000억 달러를 넘을 수 있다”고 언급했습니다. CFO Dave Zinsner는 부족분에 대해 더 직설적으로 “4분기에는 따라잡지 못할 것”이라고 말했습니다. Intel은 2026년 설비투자 규모를 180억 달러에서 200억 달러 이상으로 상향했고, 2027년은 훨씬 더 클 것이라고 밝혔습니다. 또한 서버 CPU 구매자들과 10건의 장기 계약을 체결했습니다.
공정
18A-P는 위험 생산 단계에 들어갔고, Panther Lake는 ASML High-NA EUV를 사용해 양산 단계에 있습니다. Xeon 6+는 18A 공정을 적용한 첫 서버 제품으로 출하됐습니다. Intel은 3분기 매출 가이던스를 158억~168억 달러로 제시했습니다. 현재 인력은 82,300명입니다.