据 Business Insider 周日发布的调查报道，Microsoft 的计算能力严重受限，已开始向竞争对手寻求供应。

来自竞争对手云的细节

该公司正在“寻求来自其他提供商的额外云容量，包括评估 Amazon 和 Google。” 此前，Microsoft 曾探讨租用 Oracle 的基础设施，但因安全和合规担忧而放弃。其中已有一项并非仍在探索阶段：报道显示，在一轮 GitHub 故障之后，Amazon 为 Microsoft 解了围。

GPU 先给谁

资源分配是自内而外进行的。首席财务官 Amy Hood 曾表示，首先要解决的是 M365 Copilot 和 GitHub Copilot 的使用增长，Azure 客户则拿到剩余部分。她说，如果上半年 GPU 先分配给 Azure，那么 Azure 的增长本会超过 40%，而不是公布的 39%。Azure 在 2025 财年确认了 750 亿美元营收。

评估不等于租用

已有多篇报道把这一情况升级解读为 Microsoft 正在向 Amazon 和 Google 租用容量。原始报道写的是寻求与评估，并未说已经租用。文中没有描述与两家公司中的任何一家达成协议，唯一被点名且已完成的援助赢得来自 Amazon，面向的是 GitHub。

旧引述，新语境

Hood 的表述以及 39% 对比 40% 的假设情景，来自此前的财报披露，并非新的承认。真正新的，是对竞争对手云容量的采购、GitHub 事件，以及随之而来的内部紧缩——更严格的绩效考核，以及要求削减资深工程岗位的指令。

定调的数字

这一切发生在一个 1900 亿美元的资本支出年度中，这是公司历史上最大规模的一年；与此同时，其股价在过去 12 个月下跌超过 24%，是超大市值公司中表现最弱的。