SK hynix заявила 7 августа, что потратит 54,3 трлн вон — примерно $39 млрд — на два новых fab. 35,2 трлн вон направят на Yongin Y2 для DRAM, а 19,1 трлн вон — на Cheongju M17 для NAND. Это крупнейшее единовременное обязательство по капзатратам в этом цикле на рынке памяти.
Ключевые здесь — сроки
Площадь Yongin Y2 составляет около 1 130 000 м²; строительство начнется в июле 2027 года, а первый cleanroom откроется в июне 2029 года, при этом инвестиции будут продолжаться до октября 2031 года. Площадь Cheongju M17 — около 680 000 м²; строительство начнется в феврале 2027 года, первый cleanroom — в декабре 2028 года. Все это не снимает нынешний дефицит.
Открытие cleanroom — это еще не выпуск продукции
Открытие cleanroom — это этап строительства. Затем следуют монтаж оборудования, квалификация и наращивание выпуска, что обычно добавляет не недели, а кварталы. Первые пластины с любого из этих площадок появятся значительно позже дат, указанных в объявлении, и компания их не называет.
Что это сигнализирует вместо этого
Сама SK hynix формулирует это как «решение, принятое для того, чтобы воспользоваться возможностями в соответствии со скоростью роста рынка», и как стремление «утвердиться в качестве ключевого партнера в AI-инфраструктуре». Обязательство на мощности 2029 и 2031 годов — это заявление о том, что компания ожидает структурный дефицит спроса на AI-память и к концу десятилетия, а не только в рамках текущего сжатия предложения.
Долларовая сумма — расчетная
SK hynix раскрыла сумму в вонах. Циркулирующие в публикациях примерно $39 млрд — это валютный пересчет, а не отдельно названная сумма. Первый cleanroom Yongin Y1 должен начать работу в феврале 2027 года, а завершение всех четырех fab в Yongin теперь намечено на 2033 год.