TSMC registra un quinto trimestre record e impegna altri 100 miliardi di dollari per l’Arizona

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha comunicato i risultati del secondo trimestre il 16 luglio, battendo i propri record per il quinto trimestre consecutivo e affiancando a questi numeri la più grande espansione finora della propria presenza negli Stati Uniti.

I numeri

L’utile netto è stato di 706,56 miliardi di NT$, circa 22,0 miliardi di dollari, in aumento del 77,4% su base annua in termini di dollari di Taiwan. I ricavi hanno raggiunto 40,2 miliardi di dollari, in crescita del 33,7% in termini di dollari USA e del 12% rispetto al trimestre precedente. I margini sono rimasti su livelli che la maggior parte dei produttori non vede mai: 67,7% lordo, 60,3% operativo, 55,6% netto.

Altri 100 miliardi di dollari per l’Arizona

L’annuncio principale è arrivato durante la conference call, non nel comunicato. Il CEO C.C. Wei ha annunciato un ulteriore investimento di 100 miliardi di dollari negli Stati Uniti: quattro ulteriori wafer fab in grado di produrre in serie a livello 2 nanometri e un impianto avanzato di packaging, tutti in Arizona. L’impegno porta l’investimento totale di TSMC negli Stati Uniti a 265 miliardi di dollari, una cifra che all’inizio del 2025 era ancora ferma a 65 miliardi di dollari.

Dove si trova la domanda

Il nodo a 2nm, entrato in produzione di volume alla fine dello scorso anno, rappresenta già il 3% dei ricavi da wafer; il 3nm contribuisce per il 30% e il 5nm per il 33%, portando i nodi avanzati al 77% del totale. Il CFO Wendell Huang ha attribuito il risultato alla «forte accelerazione del ramp-up della nostra tecnologia a 2 nanometri» e ha affermato che la domanda per l’IA resta strutturalmente solida. Le indicazioni sulla spesa in conto capitale per il 2026 sono salite a 60–64 miliardi di dollari da 52–56 miliardi di dollari.

Le indicazioni

Per il terzo trimestre, TSMC prevede ricavi tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari con un margine lordo tra 65% e 67% — segno che il ciclo di capex per l’IA che attraversa Nvidia, AMD, Apple e ogni programma di silicon personalizzato dei grandi hyperscaler deve ancora raggiungere il picco. Le azioni della società, che all’inizio di quest’anno ha superato una capitalizzazione di mercato di 2.000 miliardi di dollari, sono diventate il miglior indicatore di mercato per capire se la costruzione dell’IA sia spesa reale o semplice speranza.