Un dispaccio pubblicato alle 14:13 UTC del 27 luglio riferiva che un produttore cinese sostenuto dallo Stato ha iniziato a costruire scanner litografici a ultravioletti profondi a immersione — la classe di strumenti che ASML ha di fatto monopolizzato, e il singolo presupposto più importante alla base dei controlli occidentali sulle esportazioni verso l'industria dei chip cinese.

I numeri sul tavolo

Il piano prevede circa cinque sistemi nel 2026 e circa 20 nel 2027. Il produttore è collegato a Shanghai Yuliangsheng, società legata a SiCarrier e Huawei; il resoconto osserva che il nome del produttore non è stato indicato per la delicatezza della questione. Le prime consegne sono attese quest'anno a SMIC, Hua Hong Semiconductor e CXMT. SMIC avrebbe testato da settembre 2025 uno strumento a immersione di Yuliangsheng. La litografia DUV a immersione raggiunge la classe 28nm con una singola esposizione e la classe 7nm tramite multipatterning, a costo di precisione di overlay e resa.

Che cosa ne ha fatto il mercato

Nell'arco di poche ore, ASML ha perso tra il 4,6% e il 7% a seconda della quotazione, BE Semiconductor è scesa dell'8,5%, Soitec ha perso il 5% e Infineon il 3%. Nvidia ha lasciato sul terreno il 5% e l'indice SOX il 2,23%. La Cina rappresenta circa il 20% del fatturato netto di ASML quest'anno, contro il 33% del 2025.

“Produzione di massa” fa molto lavoro

Diverse testate hanno presentato la notizia come l'avvio della produzione di massa. Il dispaccio dice l'opposto: lo strumento “è ancora indietro in termini di prestazioni e affidabilità e necessita di ulteriori test prima della produzione di massa”, con la fase di qualificazione che proseguirà nei prossimi mesi e rese inferiori ai migliori standard del settore. Cinque unità l'anno rappresentano il 3,8% dei 131 sistemi a immersione spediti da ASML nel 2025 — una linea pilota, non una sostituzione. I sottosistemi critici sono ancora importati dal Giappone, quindi non si tratta neppure di autosufficienza. E la DUV non è EUV: qui non si colma il divario sulle tecnologie più avanzate.

La cautela sulla fonte

Il rapporto originale proviene da un solo organo di stampa a pagamento. ASML ha rifiutato di commentare e nessuna azienda cinese lo ha confermato. Una linea pilota da cinque macchine, non confermata da alcuna parte nominata, ha spostato in un pomeriggio circa 50 miliardi di dollari di valore di mercato — il che dice molto sia su quanto fragile sia la tesi dei controlli all'esportazione, sia sulla litografia stessa.