أفاد تقرير إخباري نشر عند 14:13 بتوقيت UTC في 27 يوليو بأن شركة تصنيع صينية مدعومة من الدولة بدأت بناء ماسحات طباعة حجرية بالأشعة فوق البنفسجية العميقة بالغمر — وهي فئة الأدوات التي احتكرتها ASML فعلياً، والافتراض الأثقل وزناً الوحيد وراء ضوابط التصدير الغربية المفروضة على صناعة الرقائق في الصين.
الأرقام المطروحة
تبلغ الخطة نحو خمسة أنظمة في 2026 ونحو 20 في 2027. ويرتبط المنتج بـ Shanghai Yuliangsheng، وهي شركة مرتبطة بـ SiCarrier وHuawei؛ ويشير التقرير إلى أن اسم الشركة المصنِّعة لم يُذكر بسبب حساسية الموضوع. ومن المتوقع أن تذهب أولى الشحنات هذا العام إلى SMIC وHua Hong Semiconductor وCXMT. وأفادت تقارير بأن SMIC كانت تختبر أداة غمر من Yuliangsheng منذ سبتمبر 2025. وتصل تقنية DUV بالغمر إلى فئة 28nm في تعريض واحد، وإلى فئة 7nm عبر تعدد الأنماط، لكن ذلك يأتي على حساب دقة المحاذاة والإنتاجية.
كيف تفاعل السوق
في غضون ساعات، هبط سهم ASML بين 4.6% و7% بحسب منصة التداول، وتراجع سهم BE Semiconductor بنسبة 8.5%، وانخفض سهم Soitec بنسبة 5% وInfineon بنسبة 3%. وخسر Nvidia نسبة 5%، بينما هبط مؤشر SOX بنسبة 2.23%. وتمثل الصين نحو 20% من صافي مبيعات ASML هذا العام، انخفاضاً من 33% في 2025.
مصطلح 'الإنتاج الكمي' يتحمل أكثر مما يحتمل
عنونت عدة وسائل هذا التطور بوصفه بداية الإنتاج الكمي. لكن النص الإخباري يقول العكس: فالأداة "لا تزال متأخرة من حيث الأداء والاعتمادية وتحتاج إلى مزيد من الاختبارات قبل الإنتاج الكمي," مع استمرار مرحلة التأهيل خلال الأشهر المقبلة، وبمعدلات إنتاجية دون أفضل ما يحققه القطاع. وخمسة وحدات سنوياً تعادل 3.8% فقط من أصل 131 نظام غمر شحنتها ASML في 2025 — أي خط تجريبي، لا بديلاً. كما أن الأنظمة الفرعية الحرجة لا تزال مستوردة من اليابان، ما يعني أن الأمر لا يرقى إلى الاكتفاء الذاتي أيضاً. وDUV ليست EUV: لا شيء هنا يغلق فجوة الجيل المتقدم.
ملاحظة بشأن المصدر
التقرير الأصلي صادر عن جهة واحدة محجوبة وراء جدار دفع. ASML رفضت التعليق ولم تؤكد أي شركة صينية الخبر. وقد حرّك خط تجريبي من خمس آلات، لم يؤكده أي طرف مُسمّى، نحو 50 مليار دولار من القيمة السوقية في فترة ما بعد الظهر — وهو ما يقول بقدر ما عن هشاشة الفرضية الكامنة وراء ضوابط التصدير بقدر ما يقول عن الطباعة الحجرية نفسها.