Alphabet показала один из самых сильных кварталов в своей истории, связанных с ИИ, после закрытия торгов 22 июля — и была наказана за то, что ей предстоит потратить дальше. Выручка во втором квартале выросла на 24% в годовом выражении до $119,8 млрд, заметно превысив ожидания, однако акции в ходе расширенных торгов упали примерно на 4%.
Облачный бизнес взлетает
Выручка Google Cloud подскочила на 82% до $24,8 млрд, значительно превзойдя консенсус-прогноз примерно в $22,3 млрд; операционная прибыль облачного сегмента составила $8,8 млрд против $2,8 млрд годом ранее. Более показателен портфель заказов: за один квартал он вырос примерно на $50 млрд до $514 млрд будущей выручки по контрактам.
Цена вопроса
Квартальные капитальные расходы достигли рекордных $44,9 млрд — примерно вдвое больше, чем годом ранее, — что потянуло свободный денежный поток до минус $5,9 млрд, как сообщается, первого отрицательного квартала с момента выхода Alphabet на биржу. Прогноз по капзатратам на весь год снова был повышен — со $180-190 млрд до $195-205 млрд, а руководство предупредило о "существенном увеличении" в 2027 году, включая аренду мощностей у сторонних провайдеров как временное решение.
Масштаб Gemini
Генеральный директор Сундар Пичаи заявил, что у приложения Gemini уже 950 млн ежемесячных активных пользователей, режим AI Mode в Search преодолел отметку в 1 млрд, а API Google теперь обрабатывают 22 млрд токенов в минуту.
Вердикт рынка
Отчитанная чистая прибыль в $112,1 млрд была раздутa примерно на $98 млрд за счет разовых доходов от переоценки долевых инвестиций, поэтому инвесторы не стали на ней зацикливаться — и сосредоточились на строке капзатрат. Распродажа акций повторяет реакцию на повышенные прогнозы Meta и Microsoft ранее в этом году: вопрос уже не в росте, а в цене его поддержания.