Nvidia официально раскрыла 9,3%-ную бенефициарную долю в Nebius, амстердамском AI-cloud-провайдере, выделенном из Yandex, в заявлении по форме Schedule 13G, поданном в SEC после закрытия торгов в понедельник. Акции Nebius подорожали примерно на 3-4% на послеторговой сессии и примерно на 6% на премаркете во вторник.
Что именно говорится в заявлении
Доля охватывает около 22,26 млн обыкновенных акций класса A. Только примерно 1,19 млн — это обыкновенные акции, которые Nvidia уже держала; остальные ~21,07 млн находятся под варрантом, который Nvidia получила в рамках своей стратегической инвестиции на $2 млрд, объявленной 11 марта. Важно, что этот варрант нельзя исполнить — а базовые акции нельзя продать — до 11 сентября 2026 года. В понедельник новых денег не меняли; 13G лишь формализует, как пассивное владение, позицию, созданную в марте.
Почему рынок все равно обратил на это внимание
13G фиксирует в точных цифрах связь Nvidia с одним из ее важнейших клиентов из числа "neocloud". Nebius закупает GPU Nvidia в больших объемах, имеет многолетнюю сделку по мощности с Microsoft примерно на $17,4 млрд и рассчитывает к концу 2030 года выйти на более чем 5 гигаватт вычислительной мощности. То, что Nvidia подала документы как держатель почти 10%, говорит рынку, что производитель чипов намерен и дальше быть экономически связанным с наращиванием инфраструктуры Nebius.
Аналитики подхватили тему
Раскрытие вызвало волну утренних заметок во вторник: Freedom Capital повысила рейтинг Nebius до Buy и подняла целевую цену с $159 до $200, Northland установила цель $410 при рейтинге Outperform, а Bank of America подтвердил Buy с целью $280.
Вопрос о круговой экономике
Подача документов также подпитывает дискуссию о самореферентном финансировании ИИ: Nvidia инвестирует в облачные компании, которые тратят эти деньги на GPU Nvidia. Теперь, когда производитель чипов официально связан с Nebius, CoreWeave и другими, граница между клиентом, поставщиком и акционером продолжает размываться — за этим следят и регуляторы, и шорт-селлеры.