La società di intelligence energetica Currence ha pubblicato il 27 luglio una valutazione che prevede che dal 30% al 50% della capacità dei data centre su larga scala prevista online nel 2026 slitterà e, più utilmente, mostra il proprio lavoro sul perché.
Il divario
Dal 2024, sono stati annunciati circa 190 GW di capacità di data centre per l'AI. Di questi, 16 GW dovrebbero essere operativi nel 2026. Currence rileva progressi visibili di costruzione per circa 5 GW — il che significa che circa 11 GW sono programmati per aprire quest'anno senza che la società riesca a vedere cantieri. Lo storico alimenta lo scetticismo: nel 2025, oltre il 25% della capacità prevista ha mancato la data di completamento, e un ulteriore 10% ha visto rinviare la data di avvio commerciale.
Il dato che collega tutto il resto
I progetti con generazione in loco rappresentano meno del 10% delle strutture annunciate ma quasi la metà della capacità annunciata. I progetti più grandi sono quelli che escono dalla rete, perché la coda di connessione è il luogo in cui la domanda su scala gigawatt va ad attendere. È la stessa configurazione da cui l'EPA ha rimosso lo stesso giorno una fase di conformità federale — una coincidenza di tempi che, più la si osserva, meno assomiglia a una coincidenza.
Quanto fidarsi del numero
Qui vanno inserite due cautele. "Progressi visibili di costruzione" è una metodologia proprietaria di un fornitore commerciale, non un conteggio ricavato da permessi edilizi o richieste di interconnessione — e non può essere riprodotta in modo indipendente. Inoltre, la data del rapporto alla base non è indicata nel pezzo, quindi ciò che è verificabilmente nuovo è la pubblicazione, non necessariamente la ricerca. La cifra di 190 GW, invece, è esattamente il tipo di numero che non andrebbe mai trattato come una pipeline: è la somma dei comunicati stampa.
Perché annunciare capacità che non si può costruire
Perché gli annunci sono gratuiti e muovono i prezzi delle azioni, le opzioni sui terreni e la posizione negoziale con le utility. Uno sviluppatore che annuncia 2 GW e ne consegna 400 MW ha comunque plasmato un mercato. La disciplina che questo rapporto impone è semplice e rara: chiedersi se qualcuno abbia versato cemento.