Atlassian ha comunicato i risultati del quarto trimestre il 6 agosto, con i ricavi cloud in aumento del 31% a $1,213m e i ricavi totali in crescita del 28% a $1,766m. Il titolo è salito di oltre il 30%. L'ARR da abbonamenti ha raggiunto $6,606m, in aumento del 23%, mentre gli obblighi di performance residui sono cresciuti del 44% fino a $4.8bn.
La metrica AI è un protocollo, non un chatbot
Il dato su cui si è concentrato il mercato: il server MCP e il Teamwork Graph CLI di Atlassian hanno superato insieme 1 million monthly active users, più che raddoppiando in un solo trimestre, con le chiamate MCP in aumento di oltre il 400% in sequenza. Si tratta di accesso macchina ai dati di Atlassian — agenti esterni che leggono Jira e Confluence — non di persone che usano un assistente.
Cosa riporta davvero Rovo
Rovo è utilizzato da oltre 80% of the Fortune 500, e le azioni assistite da Rovo sono cresciute di oltre il 50% in sequenza. Entrambi sono dati di ampiezza dell'adozione, non di fatturato. Atlassian non divulga affatto una voce di ricavi AI, quindi nessuna parte della crescita del 28% è attribuibile a Rovo nei dati dichiarati.
Le indicazioni vanno nella direzione opposta
Per l'FY2027 è prevista una crescita totale dei ricavi di circa il 13%, una crescita del cloud nel primo trimestre di circa il 25.5% e una crescita dell'ARR da abbonamenti di circa il 18% — in calo rispetto al 23% dell'FY2026. Un movimento del 30% del titolo su un trimestre migliore delle attese e una guidance in rallentamento significa che il mercato sta prezzando la riaccelerazione, non la previsione.
Perché comunque appare come un segnale
La crescita cloud era stata indicata intorno al 23% e ha segnato il 31%. Qualunque sia il motore, l'utilizzo in più rapida crescita che Atlassian può indicare sono gli agenti che si connettono tramite MCP — la cosa meno simile a una chat nel portafoglio.