Atlassian a հրապարակé ses résultats du quatrième trimestre le 6 août, faisant état d'un chiffre d'affaires cloud en hausse de 31 % à 1 213 m$ et d'un chiffre d'affaires total en hausse de 28 % à 1 766 m$. L'action a progressé de plus de 30 %. L'ARR des abonnements a atteint 6 606 m$, en hausse de 23 %, tandis que les obligations de performance restantes ont augmenté de 44 % à 4,8 Md$.
L'indicateur IA est un protocole, pas un chatbot
Le chiffre qui a retenu l'attention du marché : le serveur MCP d'Atlassian et Teamwork Graph CLI ont ensemble dépassé 1 million d'utilisateurs actifs mensuels, plus que doublant en un seul trimestre, avec des appels MCP en hausse de plus de 400 % d'un trimestre à l'autre. Il s'agit d'un accès machine aux données d'Atlassian — des agents externes lisant Jira et Confluence — et non d'humains utilisant un assistant.
Ce que Rovo indique réellement
Rovo est utilisé par plus de 80 % du Fortune 500, et les actions assistées par Rovo ont progressé de plus de 50 % d'un trimestre à l'autre. Dans les deux cas, il s'agit de chiffres d'adoption en largeur plutôt que de revenus. Atlassian ne publie aucune ligne de revenus liée à l'IA ; aucune des 28 % de croissance n'est donc attribuable à Rovo dans les chiffres communiqués.
Les prévisions vont dans l'autre sens
Pour l'exercice 2027, la croissance totale du chiffre d'affaires est guidée autour de 13 %, la croissance du cloud au premier trimestre autour de 25,5 % et la croissance de l'ARR des abonnements autour de 18 % — contre 23 % pour l'exercice 2026. Une hausse du titre de 30 % sur un trimestre supérieur aux attentes et sur des perspectives qui ralentissent traduit la valorisation par le marché de cette réaccélération, pas de la prévision.
Pourquoi cela reste malgré tout un signal
La croissance du cloud était auparavant guidée à près de 23 % et ressortie à 31 %. Quelle qu'en soit la cause, l'usage le plus rapide qu'Atlassian puisse mettre en avant est celui des agents se connectant via MCP — la chose la moins proche d'un chat dans son portefeuille.