Atlassian publicó sus resultados del cuarto trimestre el 6 de agosto, con unos ingresos cloud al alza del 31% hasta $1,213m y unos ingresos totales un 28% superiores, hasta $1,766m. La acción subió más de un 30%. El ARR de suscripciones alcanzó $6,606m, un 23% más, mientras que las obligaciones de rendimiento pendientes crecieron un 44% hasta $4.8bn.
La métrica de IA es un protocolo, no un chatbot
El dato en el que se fijó el mercado: el servidor MCP de Atlassian y Teamwork Graph CLI superaron conjuntamente los 1 millón de usuarios activos mensuales, más que duplicándose en un solo trimestre, con las llamadas MCP subiendo más de un 400% secuencialmente. Se trata de acceso de máquinas a los datos de Atlassian —agentes externos leyendo Jira y Confluence—, no de personas usando un asistente.
Lo que realmente informa Rovo
Rovo es utilizado por más del 80% de las empresas del Fortune 500, y las acciones asistidas por Rovo crecieron más de un 50% secuencialmente. Ambos son datos de amplitud de adopción, no de ingresos. Atlassian no desglosa en absoluto una línea de ingresos de IA, así que ninguno de los ingresos del 28% de crecimiento es atribuible a Rovo en el registro público.
La guía va en sentido contrario
Para el ejercicio 2027 se prevé un crecimiento total de los ingresos de aproximadamente un 13%, un crecimiento del cloud en el primer trimestre de alrededor del 25.5% y un crecimiento del ARR de suscripciones de alrededor del 18% —frente al 23% del ejercicio 2026. Un movimiento bursátil del 30% en un trimestre que supera expectativas y una previsión que se desacelera reflejan que el mercado está descontando la reaceleración, no el pronóstico.
Por qué, aun así, se lee como una señal
El crecimiento cloud se había previsto en torno al 23% y fue del 31%. Sea cual sea el factor que lo impulse, el uso de mayor crecimiento que Atlassian puede señalar son agentes conectándose a través de MCP, lo menos parecido a un chat dentro de la cartera.