Semiconductor Industry Association опубликовала свой релиз о мировых продажах за июль в 21:00 UTC 4 сентября: "global semiconductor sales were $146.8 billion during the month of July 2026, an increase of 6.4% compared to the June 2026 total of $137.9 billion and 135.1% more than the July 2025 total of $62.5 billion." Две вещи в этом предложении требуют внимательного прочтения, и SIA прямо их разъясняет.

Это не месяц

Ниже на той же странице говорится: "Monthly sales are compiled by the World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) organization and represent a three-month moving average." $146.8 млрд — это среднее за май–июль, а не выручка за июль. Формулировки "Chip sales hit $146.8bn in July" и "sales grew 135% year over year in July" — это оба утверждения о сглаженном ряде, поданные как данные за один месяц.

Июнь изменился

Собственный релиз SIA от 6 августа сообщал: "Global sales were $134.5 billion during the month of June 2026, an increase of 123.6% compared to June 2025 and 9.7% more than sales in May 2026." 4 сентября тот же июнь указан как $137.9bn — на $3.4bn выше, то есть пересмотр на 2,5%, без какого-либо примечания на странице. Именно этот пересмотр и формирует заявленный помесячный результат: по сравнению с июнем, который SIA сама опубликовала месяцем ранее, июль выше на 9.1%, а не на 6.4%.

Что неверно в принятом прочтении

История, которую рассказывают на основе этого релиза, — это замедление: с +9.7% в июне до +6.4% в июле. По цифрам в их первоначальном виде никакого замедления нет; видимое охлаждение — артефакт повышения базы. А сравнение в 135.1% год к году — это сглаженный показатель, разделенный на другой сглаженный показатель времен до скачка цен на память, а не удвоение отгруженных полупроводников за двенадцать месяцев. По регионам, год к году в июле: Americas 171.3%, Asia Pacific 134.9%, China 123.6%, Europe 85.2%, Japan 50.8%.

Почему за этим рядом нужно следить

Этот показатель WSTS лежит в основе прогнозов на $1.5 трлн в 2026 году, обоснований капвложений и разговоров о рынке стоимостью в триллион долларов. Для таких долгосрочных целей сглаживание оправдано. Но помесячное ускорение, которое из этого же ряда выводят трейдеры и планировщики, — это частично шум от сглаживания плюс неанонсированные обратные пересмотры на миллиарды долларов.