10 июля 2026 года Perfect Corp (NYSE: PERF), разработчик ПО для «виртуальной примерки» на базе AI и AR для индустрии красоты и моды, согласилась уйти с биржи по $2.00 за акцию наличными — тихо завершив период публичной жизни, начавшийся менее четырех лет назад.

Условия сделки

Цена примерно на 48% выше цены закрытия акций Perfect Corp 17 марта, последнего торгового дня перед первоначальным предложением о выкупе, и выше стартового предложения в $1.95. Исходя примерно из 101.8 млн обыкновенных акций, это подразумевает стоимость капитала около $200 млн. Специальный комитет независимых директоров вел переговоры по сделке и единогласно рекомендовал ее.

Покупатель

Покупатель, ProjectNY, — структура на Каймановых островах, контролируемая председателем совета директоров и CEO Alice Chang. Она и CyberLink — компания, из которой была выделена Perfect Corp, — уже контролируют около 53% акций и 81% голосов, чего достаточно для проведения необходимого одобрения двумя третями акционеров. Выкуп полностью финансируется за счет собственных денежных средств Perfect Corp; акционеры, сохраняющие долю, не получают денег и сохраняют долю в частной компании.

Чем занимается Perfect Corp

Основанная в 2015 году, Perfect Corp продает облачные и API-инструменты «виртуальной примерки» брендам в сфере красоты и моды и развивает потребительские приложения YouCam. Компания вышла на биржу через слияние со SPAC в октябре 2022 года при pro forma оценке примерно $1 млрд. Примечательно, что бизнес не находится в кризисе: выручка за 2025 финансовый год выросла примерно на 15% до $69.2 млн, а операционный убыток сократился до $1.7 млн.

Разворот на 180 градусов

Этот рост делает цену выхода особенно показательной. Компания, дебютировавшая с оценкой около $1 млрд и референсной ценой $10, уходит с биржи по $2.00 за акцию и примерно за $200 млн в капитале — падение примерно на 80% менее чем за четыре года. Это очередная SPAC-компания выпуска 2022 года, покидающая публичный рынок, и сделка с участием инсайдера, в которой миноритарные держатели класса A, сталкиваясь с заблокированным контролирующим голосованием, почти не имеют рычагов, чтобы добиваться более высокой цены.