Palantir 的美国商业收入增长 149%。政府业务仍占更大头。

Palantir 于 UTC 时间 8 月 3 日 20:05 发布第二季度业绩。营收为 19.35 亿美元，同比增长 93%，环比增长 19%。按 GAAP 计算的净利润为 10.62 亿美元，利润率为 55%；调整后自由现金流为 12.20 亿美元。

拆分情况

美国营收达到 15.73 亿美元，增长 115%。其中，美国商业收入增长 149% 至 7.64 亿美元——仅较上一季度增长 28%——而美国政府业务增长 90% 至 8.09 亿美元。摊薄后每股收益为 0.41 美元。交易数量方面：220 笔金额至少 100 万美元，98 笔金额至少 500 万美元，73 笔金额超过 1,000 万美元。

哪个数字才是营收

该公告中的三个大额数字并不是营收。已完成的总合同价值 33.73 亿美元 和美国商业剩余交易价值 62.38 亿美元 分别是签约量和积压订单。上调后的 81.5 亿美元 指引则是预测。而 149% 的增速对应的是规模较小的基数——按绝对美元计算，政府业务仍大于制造出这一头条增速的商业业务。

调整后与报告口径

调整后营业收入为 11.94 亿美元，利润率 62%；首席执行官 Alex Karp 将公司的“40 法则”得分定为 155%。两者都是公司自定义的非 GAAP 指标；公司给出的全年调整后自由现金流指引 45 亿至 47 亿美元 亦然。上文所述的 10.62 亿美元才是报告口径数字。第三季度营收指引为 21.60 亿至 21.64 亿美元。

这一表述出自谁的框架

Karp 将本季度归因于主权 AI 需求——“对 AI 主权的需求如今已被释放”——公司则将此归功于其 AIP 平台。这是 Palantir 对自身增长的说法；该公告并未提供独立衡量，说明增长中有多少可归因于 AI 产品，而不是公司一贯从事的政府和国防业务。