Компания, которая производит самые передовые в мире ИИ-чипы, по-прежнему с трудом успевает за спросом. TSMC сообщила о выручке за июнь 2026 года на уровне примерно NT$398 млрд — это на 67,9% больше, чем годом ранее, — в ежемесячной отчётности, опубликованной 13 июля 2026 года. Этот результат подвёл итог кварталу, который превзошёл ожидания Уолл-стрит, и показал, что пока наращивание ИИ-инфраструктуры по-прежнему ужесточает, а не ослабляет баланс спроса и предложения.

Цифры

Июньский результат довёл выручку за второй квартал примерно до NT$1,27 трлн, что выше консенсуса аналитиков в районе NT$1,264 трлн. За первое полугодие 2026 года TSMC уже зафиксировала выручку в размере NT$2,4 трлн, что на 35,6% больше, чем за тот же период прошлого года. Крупнейший в мире контрактный производитель чипов объяснил это спросом на ИИ, который он охарактеризовал как «чрезвычайно устойчивый».

Раскуплено там, где это важнее всего

Дефицит сосредоточен именно там, где решается исход гонки ИИ. TSMC заявляет, что по-прежнему распродала мощности на своём передовом техпроцессе N3 и на CoWoS — технологии продвинутой упаковки, используемой для объединения памяти с высокой пропускной способностью и логики в ИИ-ускорителях. Именно эта линия упаковки была главным узким местом, ограничивавшим поставки дата-центровых GPU Nvidia и AMD; TSMC уже более года спешно наращивает мощности.

Сигнал для всего рынка

Поскольку почти каждый передовой ИИ-чип производится на мощностях TSMC, её выручка — самый чистый из доступных индикаторов реального, уже отгруженного спроса на ИИ-оборудование, а не объявленных планов расходов. Рост на 67,9% за месяц говорит о том, что заказы от гиперскейлеров и производителей чипов продолжают расти, а не выходят на плато, даже несмотря на то, что инвесторы всё более скептически относятся к тому, когда окупятся примерно $1,5 трлн инфраструктурных расходов отрасли в 2026 году.

Что дальше

Опубликованные ежемесячные данные подготавливают почву к полному отчёту TSMC за второй квартал 16-17 июля, где прогнозы руководства по мощностям, ценообразованию и росту за год будут иметь особенно большой вес. На фоне колебаний акций чипмейкеров и производителей памяти из-за сомнений в ИИ-расходах прогноз TSMC стал одним из важнейших сигналов о том, сохранит ли аппаратный цикл высокие темпы во втором полугодии.