A empresa que fabrica os chips de IA mais avançados do mundo ainda enfrenta dificuldades para acompanhar a demanda. A TSMC informou receita de cerca de NT$398 bilhões em junho de 2026 — alta de 67,9% em relação ao ano anterior — em dados mensais divulgados em 13 de julho de 2026. O resultado fechou um trimestre que superou as expectativas de Wall Street e reforçou que, por enquanto, a expansão da IA segue apertando a oferta, em vez de aliviá-la.

Os números

O volume de junho levou a receita do segundo trimestre para cerca de NT$1,27 trilhão, acima do consenso de analistas, de aproximadamente NT$1,264 trilhão. No primeiro semestre de 2026, a TSMC já acumulou NT$2,4 trilhões em receita, um aumento de 35,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. A maior fabricante terceirizada de chips do mundo atribuiu a demanda por IA, que descreveu como "extremamente robusta."

Esgotado onde importa

A escassez está concentrada exatamente no ponto em que a corrida da IA é decidida. A TSMC diz continuar esgotada em seu nó de processo de ponta N3 e em CoWoS, a tecnologia avançada de empacotamento usada para unir memória de alta largura de banda e lógica em aceleradores de IA. Essa linha de empacotamento tem sido o principal gargalo que limita os embarques de GPUs para data centers da Nvidia e da AMD, e a TSMC vem correndo para ampliar a capacidade há mais de um ano.

Uma leitura para todo o setor

Como quase todo chip de IA de fronteira é fabricado na TSMC, sua receita é o melhor proxy disponível para a demanda real e já embarcada por hardware de IA — em vez de planos de gastos anunciados. Um salto mensal de 67,9% sugere que os pedidos de hiperescaladores e designers de chips seguem em alta, e não em platô, mesmo com investidores cada vez mais céticos sobre quando os cerca de US$1,5 trilhão em gastos com infraestrutura previstos para 2026 no setor começarão a gerar retorno.

O que vem a seguir

A divulgação mensal prepara o terreno para os resultados completos da TSMC do segundo trimestre, em 16 e 17 de julho, quando as orientações da administração sobre capacidade, preços e crescimento anual terão peso acima da média. Com ações de chips e memória oscilando diante das dúvidas sobre os gastos com IA, a perspectiva da TSMC se tornou um dos indicadores mais importantes sobre se o ciclo de hardware continuará aquecido no segundo semestre.